Fungibleは「代替可能」という意味で、NFTは「代替不可能なトークン」という意味です(お互いに代替することが出来ないトークン)。

NFTを取り扱うことができる規格にERC721があり、ERC721を使用するとイーサリアムのブロックチェーン上でNFTの取引履歴や所有権等を記録することが可能になるので、ERC721は「代替不可能なトークン」を作る時の規格になります(代替不可能なので、ERC721が「世界に１つしか存在しないキャラクターやアイテム」というルールを実装するのに、ERC721が望ましい)。